변동성
변동성(영어: volatility)은 금융에서 시간에 따른 일련의 거래 가격의 변동 정도이며, 대개는 로그 수익률의 표준편차로 측정한다. 약자인 시그마로 표시된다.
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역사적 변동성은 과거 시장가격의 시계열을 측정하는 것이다. 내재 변동성은 시장에서 거래된 파생상품(특히 옵션)의 시장가격을 가지고 예측을 하는 것이다.
역사적 변동성과 내재적 변동성
역사적 변동성은 기초자산의 과거 가격데이터를 이용해서 계산한다.[1] 내재적 변동성은 블랙-숄즈 모형에서 산출된 옵션가격을 이용해서 변동성을 구하는 것이다.
각주
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