Dane wist dat hij acteur wilde worden nadat hij als tiener in een stuk op school had gespeeld. Al snel verhuisde hij naar Los Angeles om hier door te breken. De eerste jaren gingen moeilijk. Hij kreeg gastrollen in televisieseries, waaronder Saved by the Bell, The Wonder Years, Married... with Children en Roseanne. Hij speelde ook een soort van corrupte surveillance- en security agent in Las Vegas begin seizoen 2.
In 2000 kreeg hij een vaste bijrol in Gideon's Crossing. Niet veel later gebeurde hetzelfde bij de televisieseries Charmed en Grey's Anatomy.
Dane is sinds 29 oktober 2004 getrouwd met actrice Rebecca Gayheart, met wie hij twee dochters heeft. In 2018 werd er een scheiding aangevraagd door "onverenigbare verschillen". Dane liet weten dat dit het beste was voor hun familie. In 2022 gingen hij en ex-vrouw Rebecca Gayheart samen met hun kinderen op rondreis in Europa. Zijn beste vriend is acteur Balthazar Getty. In 2017 heeft Dane laten weten aan depressie te lijden. In 2011 is hij opgenomen geweest vanwege een pijnstillingsverslaving na een sportblessure.