Pengestrømsopgørelse
- Artikel
- Diskussion
Værktøjer
Handlinger
Generelt
Organisation
Udskriv/eksportér
I andre projekter
Indenfor regnskabsvæsen er pengestrømsopgørelsen en forklaring på ændringen i virksomhedens likviditet. Evnen til på sigt at generere likviditet vurderes af regnskabsbrugere – på linje med evnen til at skabe overskud – at være en væsentlig egenskab ved en levedygtig virksomhed.
I princippet kan pengestrømmen opgøres ved klassificere alle bevægelser på regnskabets likvide konti; i praksis udarbejdes det dog ved en bearbejdning af resultatopgørelse og balance, hvor elementer uden likviditetsvirkning fjernes.
Opgørelse af pengestrømmen er i princippet enkel. I praksis vil forhold som egenkapitalposteringer, valuta, gældsomlægninger, værdiregulering af værdipapirer og kapitalandele (koncernforhold) samt kombinationer komplicere opgørelsen væsentligt. Opgørelsen vil sjældent kunne udarbejdes uden kendskab til virksomhedens interne oplysninger.
Store selskaber – herunder alle børsnoterede selskaber – er forpligtet til at udarbejde en pengestrømsopgørelse som led i det offentliggjorte regnskab.
Pengestrøm for ISS koncernen | 2004 mio. DKK |
---|---|
Driftsresultat før andre indtægter og omkostninger og associerede virksomheder | 2.279 |
Afskrivninger og amortiseringer | 617 |
Ændringer i driftskapital | 186 |
Ændringer i hensatte forpligtelser | -91 |
Rentebetalinger, netto | -334 |
Betalte selskabsskatter, netto | -602 |
Betalinger vedrørende andre indtægter og omkostninger, netto | -76 |
Pengestrøm fra driftsaktivitet | 1.979 |
Køb af virksomheder og aktiviteter | -3.886 |
Salg af virksomheder og aktiviteter | 36 |
Køb af imaterielle og materielle anlægsaktiver, netto | -583 |
Køb af finansielle anlægsaktiver, netto | -53 |
Pengestrøm fra investeringsaktivitet | -4.486 |
Finansielle betalinger, netto | 3.358 |
Provenue af aktieemission | 793 |
Køb af egne aktier, netto | -30 |
Betalt udbytte til aktionærer | -177 |
Minoritetsinteresser | -6 |
Pengestrøm fra finansieringsaktivitet | 3.938 |
Årets pengestrøm | 1.431 |
Likvider primo året | 2.281 |
Valutakursreguleringer | -5 |
Likvider ultimo året | 3.707 |
Årets likviditetsændring opdeles i tre elementer:
Summen af de tre elementer udgør årets likviditetsvirkning; lægges denne sammen med den likvidie beholdning primo, kommer man frem til den likvide beholdning ultimo.
I tabellen til højre ses et eksempel på en pengestrømsopgørelse.
Det likviditetsbegreb, som skal forklares omfatter:
Såfremt et regnskab omfatter driftssteder eller dattervirksomheder i udlandet, medtages disses likviditet kun, såfremt denne uden besvær vil kunne trækkes ud af det pågældende land.
Pengestrømme fra driftsaktivitet kan opgøres og præsenteres på to forskellige måder:
De to metoder giver samme resultat. I eksemplet til højre benyttes den indirekte metode.
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter omfatter betalinger, som følger af køb og salg af anlægsaktiver. Købes og sælges kapitalandele (dattervirksomheder), som det er tilfældet med ISS i tabellen til højre, vil det ofte være et krav, at køb og salg vises særskilt.
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter alle betalinger vedrørende virksomhedens finansiering, som ikke er driftsrelateret (passiver). Både betalinger i forbindelse med egenkapitalen (herunder betalte udbytter) og fremmedkapitalen er omfattet.
Anskaffes eksempelvis en ejendom, som finansieres med et realkreditlån, vil anskaffelsen optræde under investeringsaktiviteter (udbetaling), mens belåningen optræder under finansieringsaktiviteter (indbetaling).
Noter
Henvisninger